黃金國際板不再單辟交易系統 國內外投資者一起交易

來源:東方早報 日期:2014年4月14日 15:54

竞彩2串1投资计划 www.uwkjy.com 擬納入上金所所有品種 “境外投資者初期只能采用現金交割”

作為上海自貿區平臺建設的組成部分,上?;平鸞灰姿ㄉ轄鶿┘蘋謐悅城諫枇⒌墓式灰灼教ǚ槳?,已基本定稿。

上金所相關人士告訴早報記者,境外投資者屆時將能參與上金所的全部品種,而國際交易平臺將作為上金所會員,承載風險管理、交易管理的功能。目前,國際交易平臺建設已按計劃分步實施,包括確定方案并上報央行審批,雖然各方準備尤其是境外會員單位的法務流程等仍不可控,但相關業務有望在今年下半年正式上線運行。

在業務上線后,上金所計劃再用半年左右時間,將交易品種逐步增加,包括黃金現貨期權、黃金固定期限+遞延合約產品等新品種。

上金所相關人士介紹,上金所計劃設立的這個國際交易平臺(俗稱“黃金國際板”),尚未完成在上海自貿區內的注冊工作。不過注冊名基本確定為“上海國際黃金交易中心”,該公司為股份有限公司,不會引入其他股東。

“不再單辟交易系統”

此前,上金所曾向會員單位,下發過上金所國際交易平臺方案的征求意見稿,而在最新的設計方案中,上金所首先修改了“國際板和主板”的交易定位,即國際交易平臺將成為上金所的會員。

“之前我們曾想過要將交易平臺和上金所主板隔離開來,但后來在征求意見的過程中,我們發現,自貿區內的公司不具有發展會員的功能,所以我們最終還是決定把境外投資者直接發展到上金所,直接參與上金所的交易。”上述上金所人士指出,如此一來,境外投資者將會與境內會員一起在現有系統中交易,而非另外單辟一個交易系統。市場流動性將得到保證,交易品種也將會較此前的三個擴展到上金所的所有品種。

上金所目前的交易品種包括黃金、白銀和鉑金現貨交易品種Au99.95、Au99.99、Au100g、Ag99.99 、Pt9995 ,以及延期交易品種Au(T+D)、m Au(T+D)、Ag(T+D)。

分析人士指出,Au(T+D)與期貨類似,其獨特性在于可無限期地延期交割,即每天可以交割。因保證金低于現貨品種,因而最活躍。

據了解,由于上述交易品種均采用人民幣報價,因此這一點將保留。而在保證金方面,境外會員將使用離岸人民幣。

業內人士表示,這也意味著,上金所國際交易平臺將為人民幣國際化做鋪墊,并成為繁榮離岸人民幣市場的重要投資品種。若未來能形成人民幣的黃金報價中心,人民幣國際化將邁出一大步。

跨區交割“暫難實現”

根據有關制度設計,在上金所國際交易平臺,境外機構和個人投資者必須開設人民幣非居民賬戶(NRA, Non-Resident Account),作為結售匯和劃轉盈余貨款的基本賬戶。賬戶內的人民幣用途僅限于上金所交易,資金嚴格按照“從哪里來到哪里去”的原則流轉,不得流出交易所體系之外。

這與自貿區資本項目有限開放的特征一脈相承。外幣的來源不計,一旦轉化為人民幣,則資金封閉運行。

然而,此前市場期望,“在上海自貿區內外,交割物跨區交割”,這點暫時不會在業務初期實現。

前述上金所相關人士介紹,鑒于目前央行對黃金進口采取嚴格的配額制,國內僅十余家商業銀行擁有黃金進口權,且受外匯額度限制,中國尚不允許黃金出口,因此未來境外投資者無法打破現有的黃金貿易監管,僅可采用現金交割。如若選擇黃金實物交割,則僅能停留在賣出合約,即通過銀行等代理機構自境外進口黃金用于交割。未來上金所將在自貿區或其他合適地區,建一個離岸黃金倉庫,用于境外會員的實物交割。

“目前,國際交易平臺建設已基本確定方案,并上報央行審批,但目前還有一些工作尚待完善,比如國際會員的內部法務流程的復雜有些超出我們預期,有的說,沒有一兩個月可能批不下來。”上金所相關人士說。

除了自貿區業務,上金所還計劃在上半年推出黃金拆借平臺,為黃金租借市場提供一個公平規范的平臺。此外,上金所還計劃在今年推出貴金屬價格指數平臺,推出有價證券及實物庫存充抵保證金業務,建立獨立于主系統的風險監控平臺。

 

 

 

 

 

所屬類別: 今日黃金

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